预测对了一件比较重要的事 | 8月18日投资笔记

  • 日期:08-31
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  复利先生2019.8.18我要分享

  日常闲聊,请关注我的微博:沈潜随手记

  一个月前,我写过一篇文章:《聊一聊对当前市场的看法》(点击标题,可查看原文),里面提到一个观点:

  科创板已经试水注册制,个人推断,在不久的将来,创业板应该也会随之跟进。

  今天下午,支持深圳建设先行示范区的意见,正式发布,里面特别提到:研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。

  这意味着,创业板启动注册制,已经提上日程。

  

  个人观点,未来的新股发行,数量只会更多,而非更少;速度只会更快,而非更慢。

  实话实说,绝大多数中小市值公司,在2016年之前,股价表现非常好,最根本的原因,并非是它们业绩增长迅速,而是因为当时新股发行数量极为有限,市场热衷于炒作刚刚上市的公司。

  这也使得很多「僵尸型」的公司,具备了很高的壳价值。这类公司,经营业务,已经名存实亡,唯一的价值,就在于被非上市公司收购,帮助非上市公司快速上市。

  记得在2016年年中时,整个市场上,找不到几家,市值在30亿以下,还在正常交易的股票。

  2016年之后,新股发行常态化,无论发生什么事情,每周五都会有新股照例发行。

  这也使得大家切实体会到,新股、小盘股是根本不稀缺的,想发行多少,就有多少,而真正稀缺的是,那些盈利能力极强的蓝筹股公司。

  最近这三年,以中证500、创业板指为代表的中小盘股的估值,整体在不断下行,背后就是这个原因。

  虽然中小盘股的估值下跌了很多,但估值仍然很贵,所以,这些年来,无论它们上涨还是下跌,我的态度一直都是坚决不碰。

  很多人都在猜测,市场何时发生风格转换,重新偏好小市值公司。

  坦白说,我从来不猜测这些,风格转换这种事情,只是短期、阶段性的现象,并非投资的长期规律。

  投资的长期规律是,时间越久,好公司的回报也就越高。

  因此,对我来说,拿住我能看懂的那几家好公司就足够了,指数基金的话,我一如既往地看好深证红利、上证50、沪深300 。

  一、家庭资产配置图

  说明:

  1、关于本图的使用说明,请点击这里查看。

  2、「蜗牛定投计划」是一个每周四进行的基金定投计划,适合我们用每周或每月的结余,进行投资,最新一期投资记录,可点击在这里查看 。

  3、「小鳄鱼配置组合」,适用于我们现有的积蓄的投资,详细介绍,可点击这里查看。

  二、要闻解读

  1、公募基金侧袋机制指引公开征求意见

  证监会日前表示,为更好地保护投资者尤其是中小投资者的合法权益,借鉴境外市场基金管理人流动性风险管理工具的成熟经验,证监会起草了《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》并于近日公开征求意见。(新华社)

  点评:个人观点,这个机制,无论是对基金公司还是普通投资者,都是一个有效的保护,以后如果再有股票突然暴雷或债券违约,可以通过侧袋机制,来对基金净资产进行分割,这可以使基金规模保持稳定,投资者不会再因为赎回晚了一步,而吃大亏。

  2、央行:完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制

  为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。贷款市场报价利率报价行类型在原有的全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行,此次由10家扩大至18家,今后定期评估调整。将贷款市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。(新浪)

  点评:这个改变,使得贷款利率的定价更为市场化,个人观点,这更应该算是一个中性事件。

  3、《哪吒之魔童降世》票房突破40亿元大关,成为中国影史上第4部票房超40亿的影片。

  三、好文分享

  点评:化妆品,是我近两年在关注的一个行业,这个行业里也出现了一批长牛股,比如说资生堂、雅诗兰黛等,继续跟踪观察。

  粉丝专属福利成功投资的第一步:开户的正确姿势如果感觉本文不错,欢迎在右下角点 “在看” 。复利学院 是我运营的一个高效、高质量的投资学习平台,每天会点评一些不方便公开讨论的投资机会,每周会更新一些只有在机构才能读到的深度研报,同时,也为同学们进行各方面的答疑解惑。

  如果你想学习更多投资知识,请加入复利学院。加入方式:点击文章最后的 阅读原文;或者长按下面的图片2秒,点击 识别图中的二维码 ,然后就可以加入。说明:本贴不构成投资建议,仅作为自己的投资笔记,如若跟随,责任自负。收藏举报投诉

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  一个月前,我写过一篇文章:《聊一聊对当前市场的看法》(点击标题,可查看原文),里面提到一个观点:

  科创板已经试水注册制,个人推断,在不久的将来,创业板应该也会随之跟进。

  今天下午,支持深圳建设先行示范区的意见,正式发布,里面特别提到:研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。

  这意味着,创业板启动注册制,已经提上日程。

  

  个人观点,未来的新股发行,数量只会更多,而非更少;速度只会更快,而非更慢。

  实话实说,绝大多数中小市值公司,在2016年之前,股价表现非常好,最根本的原因,并非是它们业绩增长迅速,而是因为当时新股发行数量极为有限,市场热衷于炒作刚刚上市的公司。

  这也使得很多「僵尸型」的公司,具备了很高的壳价值。这类公司,经营业务,已经名存实亡,唯一的价值,就在于被非上市公司收购,帮助非上市公司快速上市。

  记得在2016年年中时,整个市场上,找不到几家,市值在30亿以下,还在正常交易的股票。

  2016年之后,新股发行常态化,无论发生什么事情,每周五都会有新股照例发行。

  这也使得大家切实体会到,新股、小盘股是根本不稀缺的,想发行多少,就有多少,而真正稀缺的是,那些盈利能力极强的蓝筹股公司。

  最近这三年,以中证500、创业板指为代表的中小盘股的估值,整体在不断下行,背后就是这个原因。

  虽然中小盘股的估值下跌了很多,但估值仍然很贵,所以,这些年来,无论它们上涨还是下跌,我的态度一直都是坚决不碰。

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  坦白说,我从来不猜测这些,风格转换这种事情,只是短期、阶段性的现象,并非投资的长期规律。

  投资的长期规律是,时间越久,好公司的回报也就越高。

  因此,对我来说,拿住我能看懂的那几家好公司就足够了,指数基金的话,我一如既往地看好深证红利、上证50、沪深300 。

  一、家庭资产配置图

  说明:

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  3、「小鳄鱼配置组合」,适用于我们现有的积蓄的投资,详细介绍,可点击这里查看。

  二、要闻解读

  1、公募基金侧袋机制指引公开征求意见

  证监会日前表示,为更好地保护投资者尤其是中小投资者的合法权益,借鉴境外市场基金管理人流动性风险管理工具的成熟经验,证监会起草了《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》并于近日公开征求意见。(新华社)

  点评:个人观点,这个机制,无论是对基金公司还是普通投资者,都是一个有效的保护,以后如果再有股票突然暴雷或债券违约,可以通过侧袋机制,来对基金净资产进行分割,这可以使基金规模保持稳定,投资者不会再因为赎回晚了一步,而吃大亏。

  2、央行:完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制

  为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,中国人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。贷款市场报价利率报价行类型在原有的全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行,此次由10家扩大至18家,今后定期评估调整。将贷款市场报价利率由原有1年期一个期限品种扩大至1年期和5年期以上两个期限品种。(新浪)

  点评:这个改变,使得贷款利率的定价更为市场化,个人观点,这更应该算是一个中性事件。

  3、《哪吒之魔童降世》票房突破40亿元大关,成为中国影史上第4部票房超40亿的影片。

  三、好文分享

  点评:化妆品,是我近两年在关注的一个行业,这个行业里也出现了一批长牛股,比如说资生堂、雅诗兰黛等,继续跟踪观察。

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