盘前机构策略:市场有望延续回暖态势 配置思路仍以景气度为核心

  • 日期:10-03
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东莞证券:市场有望继续回暖,关注金融、基建等板块

从消息面看,国务院常务会议释放出积极信号,市场预期上调存款准备金率,提振市场信心。此外,中美贸易谈判的时机初步明确,短期外围干扰因素有所减缓。近期外围市场的普遍复苏也支撑了市场的复苏。从资金角度看,近期融资余额逐步回升,入市意愿增强。星期四,北方资本净流入91亿8200万元,其中上海股票净流入54亿1100万元,深圳股票净流入37亿8000万元。近期外资继续流入A股,对市场资金形成支撑。

总体来看,周四大盘继续震荡上扬。指数站在今年上半年。虽然3000点失守,但个股依然活跃。券商、保险、银行和TMT板块领涨大盘,并支撑指数。两市成交量也明显扩大。最近,新闻比较热烈,国务院常务会议发布了积极信号。下一轮中美贸易谈判的时机得到确认,增强了市场信心,外资不断涌入,目前技术形势继续稳定。预计近期市场仍将延续升温趋势。建议重点关注金融、基础设施、TMT、消费、军事等领域。

天丰证券:市场仍然是“局部牛市”。配置理念仍然以公司的繁荣为中心

周三召开的全国委员会例会新闻稿延续了黄金稳定委员会周会上“加强稳定增长”的基调。回到股市,我们的理解是:1。稳增长得到加强,但政策基调仍以“阻力筑底”为主。2。经济预期大幅提高的可能性很低,但它可以缓解经济停滞风险的担忧。因此,在保持建国70周年的预期下,市场风险偏好可能继续处于扩张区间,在指数层面上不存在系统性风险。三。在目前的政策组合下,经济预期充其量“还不错”,但很难指望像今年3月的“全面复苏转折点”这样的乐观情绪。展望未来,在房地产融资持续收紧、地方政府融资“谨慎”的背景下,一季度信贷全面扩张、估值全面上扬的可能性较小。因此,市场仍然是“少数公司牛市”。4。特别债券的加速和提前发行,需要货币宽松的配合。预计未来流动性不会有太大问题。5。从结构上看,在风险偏好上升阶段,市场给出的“政策因素”权重相对提高,短期基础设施链有修复机会。6。中长期来看,配置理念仍以繁荣为中心。

财富证券:当前政策转向刺激和宽松政策有望进一步提振市场

政策热情,A股动能持续上升。 9月4日,国务院总理李肇星主持召开国务院常务会议,部署精确政策,加大力度做好“六个马ix”,确保经济在合理范围内运行。会议结束后的公告中明确表示“降准”。会议指出,“加快实施降低实际利率水平的措施,并及时使用一般准备金率下调和有针对性的准备金率下调等政策工具。”这一提法是货币政策之一。较大的转折点是“一般存款准备金率”表述,意味着存款准备金率将随时降低。会议还建议稳定就业,投入资金进行大规模的技能培训,扩大投资。关键是,专项债务必须在9月底前全部发行,对于未来目标的专项债务,是“按照规定提前预支专项债务的新额度,从而过去,过去每年的特殊债务额都是在确定的,“实际工作量”的形成通常要到三月。如果提前释放明年的特殊债务,则预计明年年初将形成实际的投资额以支持经济。尽管当前的刺激模型非常简单和粗鲁,但它使企业和政府感到大胆而有杠杆作用。很难评估长期影响,但短期内市场无疑会更加令人兴奋。目前的政策转向刺激和宽松的方向已经确定,并且有望进一步促进市场。

从行业的角度来看,除了电子,通讯,计算机,军工等行业的增长有望继续改善之外,银行,经纪,基础设施等行业的周期性板块也可能表现更好,黄金和白银短期内积累了较大的增长有调整压力,但中长期仍存在配置值。

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